Mysteel：2023年西北型钢市场回顾及2024年展望_工程案例

Mysteel：2023年西北型钢市场回顾及2024年展望

发布时间：2023-12-22 作者：工程案例

概述：2023年西北型钢价格趋势总体分为三个阶段，第一阶段，上半年钢铁市场行情报价上行，在第一季度，受疫情解除，经济复苏的预期推动了钢价的上涨，这主要受到了宏观预期回暖、基建开工项目增多以及地产销售回暖的驱动。第二阶段，到了二季度，受强预期弱现实影响，钢价出现了“V”型走势，且价格重心较一季度有所下移。第三阶段，第三四季度下游需求依旧不温不火，金九银十未如期兑现，原料坚挺，但成品钢价格持续上涨困难，钢厂利润持续亏损，存挺价意愿，型钢价格随市窄幅震荡。西北地区属于型钢流通、消费综合性市场，那么2024年西北型钢市场将如何演绎？下面笔者通过以下几点，对2023年西北型钢市场回顾及2024年展望。

2023年西北型钢价格趋势分以下三个阶段来阐述，下面价格均以西安市场正丰5#角钢价格为例。第一阶段：时间段为1月初至3月中旬，价格震荡偏强运行，5#角钢价格由4390元/吨涨至3月中旬最高值4770元/吨，而后大幅回落，此阶段上涨的根本原因为宏观预期回暖、基建开工项目增多以及地产销售回暖的驱动，导致价格上行；第二阶段：时间段为3月中旬至6月底，价格震荡下行后缓步上升，价格呈“V”字走势，根本原因，受后疫情时代，房地产企业持续暴雷，下游资金跟进不足及美联储加息等多重因素的影响，市场商家几次补仓后价格持续回落，在强预期弱现实下心态低迷，逐步谨慎操作；第三阶段：7月中旬至今，铁矿焦煤原料价格支撑，下游需求疲弱，供需双弱，价格窄幅震荡，截止2023年12月21日，西安5#角钢价格为4190元/吨。

图1：2021-2023年西北地区工角槽H价格走势图数据来源：钢联数据

从钢坯价格来看，截至12月21日，出厂价格3660元/吨，较12月初变化不大。目前钢坯整体外卖量处于正常的水平，钢坯社库本月有所上升，较去年同期处于高位水平，但调坯轧钢厂受利润及环保限产等因素影响，轧钢厂断续生产，或将制约钢坯库存的消化，钢坯由下游传导来的价格压力或逐步增加。

从坯料的估算利润来看，截止12月21日，测算利润倒挂124元/吨，较月初相比下降31元/吨。整体12月份坯料利润处于窄幅震荡走势，并且目前看铁矿、焦煤等原料价格坚挺，坯料利润恐将继续压缩。

2023年钢坯价格的变量依然是影响调坯型钢厂成本的主要的因素，而天然气的价格在冬天采暖季出现上涨行情，也在一定时期成为一个成本不可控变量，此外频繁限产和低利润情况也是调坯型钢厂运营遇到的问题，后期来说唐山调坯型钢厂未来生产空间受限，虽然部分钢厂有降成本改造，但是产业集群受到内部竞争压力和外部资源挤压市场、限制销售半径影响，未来更多是产品升级、延伸或者与长流程钢厂合作、或者投资新的品种。

据Mysteel同口径数据调研，2023年西北市场型钢主要产地华北区域样本企业工角槽产能利用率24.30%，同比上升0.09%，产量1819万吨，同增加1.6万吨。工角槽产量变化根本原因是3个方面，首先，型钢主产地唐山地区因环保及利润因素影响，调坯型钢厂阶段性停产，致使唐山地区产能利用率不高；其次，工角槽品种主要是调坯轧材公司制作，加工利润持续压缩，尤其以华北地区产业集群影响较大，在2020年至今或退出产能或改造升级或转入其他品种行业；再次，工角槽品种相对于热轧板带等不具有优势，品种内也劣于H型钢，长流程钢厂铁水有一定转移。

据Mysteel同口径数据调研，2023年北方区域样本企业H型钢产线万吨。产量增加根本原因部分全流程钢厂新增H型钢产能，利润相对占据优势，钢厂铁水向H型钢倾斜。

图3：2020-2021年北方区域型钢产量开工率走势数据来源：钢联数据

供应方面，对于型钢而言，据Mysteel调研了解，2023-2026年，型钢产能呈增加趋势，新增产能划分，华北区域新增产能180万吨（山西），华北区域新增产能150万吨（唐山），东北区域新增产能150万吨。新增产能基本以高炉企业为主，新增设计产能方面的目前形势来观，区域投放竞争明显较往年加剧，但在“利”和“弊”端而言，“利”端可凸显新增产能的生产效率、生产能力、缩短生产周期和降低生产所带来的成本等方面尤为乐观，但在“弊”端可显现出生产过剩，市场面品牌竞争压力扩大。

需求方明，型钢的主要下游钢结构行业前景十分光明，符合绿色环保、可持续发展、循环经济的战略理念，钢结构装配式建筑，依旧是型钢需求温和增长点，但目前来看，下游型钢用量的增幅具体仍需行业同步规范以及标准化，整体推动仍是比较缓慢的，下游用钢结构调整也不可能一蹴而就，因此整体消费量增幅边际效应不会一蹴而就；宏观政策刺激经济，基建、通讯等型钢下游用钢领域，高速、铁路等隧道用钢，电力、通信铁塔等需求或有望增加。

2024年原料铁矿、焦炭钢坯价格等对于长流程型钢企业和调坯型钢企业依旧是较大成本压力，对于成品材有一定支撑作用；政策发力，国家刺激经济提高速度加快，装配式建筑、机械行业、基建等需求或增加，刺激价格上行；型钢价格区域化越来越明显，市场品牌竞争压力凸显。整体看来，2024年型钢市场震荡偏强为主。

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